Распечатать Москва, 27 июня — «Вести.Экономика» Новостной фон на рынке нефти остается негативным, однако это вовсе не значит, что еще одной волны роста цен не будет. Почему? Эксперты предлагают обратить внимание на позиционирование. В конце прошлого года управляющие хедж-фондами так поверили в способность стран ОПЕК и других независимых производителей добиться ребалансироваки рынка, что накопили рекордную чистую длинную позицию в нефтяных фьючерсах. В середине февраля она достигла почти $1 млрд контрактов, однако уже в середине следующего месяца цены пошли вниз. В апреле спекулянты снова поверили в рост и снова накопили рекордные длинные позиции, но рынок опять пошел вниз. Кстати, из-за этого многие фонды получили серьезные убытки. Сейчас ситуация диаметрально противоположная: хедж-фонды отказались от своей старой затеи и начали играть на понижение, причем настолько дружно, что только за прошлую неделю спекулянты сократили чистую длинную позицию на 109 млн баррелей. Таким образом, сейчас на каждую короткую позицию хедж-фондов приходится всего одна длинная, а это сигнализирует о едва ли не самом «медвежьем» настроении на рынке с 2014 г., когда и начался обвал. Фактически в последнее время спекулянты наращивали короткие позиции быстрее и агрессивнее, чем во время любого из предыдущих спадов за последние три года. Но это вовсе не означает, что нефтяные котировки будут снижаться, скорее наоборот. Чем больше пессимизма становится у участников рынка, тем больше вероятность увидеть на рынке резкий разворот, основанный на принудительном закрытии коротких позиций. К слову, что-то подобное мы уже видели и в прошлом году, в том числе после экстремального обвала в январе-феврале 2016 г. Сейчас рынок вот уже три дня демонстрирует рост, хотя пока этот рост не такой динамичный, как можно было бы ожидать. Возможно, ситуация как-то изменится после выхода данных по запасам нефти в США от Американского института нефти (API) во вторник вечером и от Минэнерго США в среду.

Источник